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内容简介

  《价值与资本管理(引进版)》旨在为对管理价值感兴趣的金融和风险专业人员提供一个实用的理论基础参考,由三个主要部分组成。
  更好的信息——衡量价值。准确衡量价值是管理价值的必要前提。这一部分针对银行和保险公司制定了风险调整后的估值和业绩衡量框架,明确将管理行动与股东价值创造联系起来,是内部价值管理举措的基础。
  更深入的认识——管理价值.本部分介绍企业和部门特定的“游戏规则”(或策略)以及针对银行业和保险业的关键绩效指标(KPI),并给出了价值提升举措的实例。
  更好的决策——资本、资产负债表和风险管理。本部分介绍首席财务官和首席风险官如何在自己的职能范围内积极创造价值。

作者简介

  托马斯·威尔逊(ThomasC.Wilson),出生于美国旧金山,拥有加利福尼亚大学伯克利分校工商管理荣誉学士学位、斯坦福大学经济学博士学位,是首席风险官论坛的前主席、国际风险管理师协会(PRMIA)蓝丝带顾问小组成员。
  托马斯在金融和风险管理领域的世界金融机构和咨询公司有25年的高管工作经历,他的职业生涯始于在苏黎世担任瑞士联合银行(UBS)的互换期权交易员,此后担任麦肯锡公司风险管理业务的全球主管,被授予麦肯锡的风险管理业务的创始人。
  1998-2002年,他担任瑞士再保险公司的首席财务官;2002-2005年,担任奥纬咨询公司(OliverWyman&Company)金融及风险管理业务全球主管;2005-2008年,任荷兰国际集团全球保险业务的首席风险官。
  自2008以来,他一直出任全球保险和资产管理公司之一——安联集团的首席风险官,负责安联集团全球风险控制和管理的政策和指导方针。2008年金融危机期间,托马斯还同时担任德国第三大银行——德累斯顿银行的首席风险官。2009年,托马斯被《风险》杂志和《生活和退休金》杂志(Life&PensionsMagazine)评为年度首席风险官。2013年,安联集团获得了标准普尔高企业风险管理评级。

目录

中译版序
前言
致谢

第一部分导论
第1章
为什么价值管理很重要?
更好的信息
更深入的认识
更好的决策
为什么关注股东价值?
第2章
CFO和CRO如何为公司增值?
企业中心部门作为“股东代理人”的进化史
首席财务官
首席风险官

第二部分更好的信息:衡量价值
第3章
RAPMs——行业标准
实践中如何计算MCEV?
从MCEV到MVBS
最终评论:MCEV何去何从?
……

第三部分更深入的认识:管理价值
第四部分更好的决策:资本、资产负债表和风险管理

前言/序言

  创造价值在任何竞争激烈的行业都是具有挑战性的,这是一场争夺市场份额、捍卫利润和改善开支的日常斗争。由于风险和资本在商业经济中的独特作用,管理金融服务业的价值更具挑战性——大多数工业企业都力图积极规避风险,而银行和保险公司必须面对和承担风险,否则就无法给予股东和顾客满意的回报,在银行和保险业,风险和资本管理与价值管理是同义词。
  首席财务官和首席风险官的作用和角色已经演变并适应了这种经济现实。现代金融和风险职能对企业的战略、经营和最终价值都有重大和实质的影响。这种影响部分来自于业务合作伙伴,部分原因来自于首席财务官和首席风险官们职责范围内的财务和风险管理活动。
  《价值与资本管理(引进版)》旨在为对管理价值感兴趣的金融和风险专业人员提供一个实用的理论基础参考,由三个主要部分组成。
  更好的信息——衡量价值。衡量什么,管理什么?准确衡量价值是管理价值的必要前提。这一部分针对银行和保险公司制定了风险调整后的估值和业绩衡量框架,这与股票价格由市场决定的机制实际上是相通的。该框架明确将管理行动与股东价值创造联系起来,是内部价值管理举措的基础。
  更深入的认识——管理价值。更好的信息可能是一个必要条件,但它不是充分条件:最终必须做出“正确”的决定。将资本在现有的业务与利用新的增长机会之间进行分配需要超越风险和资本的洞察力;它还需要了解市场、经营业绩的驱动因素和利润增长的来源。本部分介绍企业和部门特定的“游戏规则”(或策略)以及针对银行业和保险业的关键绩效指标(KPI),并给出了价值提升举措的实例。旨在为首席执行官、首席财务官和首席风险官列出提升企业单个业务以及整体业务组合的价值的具体思路和构想。

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