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内容简介
《中国互联网金融行业分析与评估（2016～2017）：互联网金融信息管理与网贷（互金）平台风险评级》从行业平台状况、运行态势和特征、风险管理和监管、国际发展与启示及未来展望和趋势等方面对2015～2016年以网络借贷为代表的中国互联网金融行业总体概况进行分析、总结和展望。书中从第三方立场，针对2015～2016年活跃于全国的主要网贷（互金）平台，选择其中100家主流平台，从信用风险、流动性风险、操作风险、法律合规风险四个风险维度，在整体上做出科学评估和分析，旨在为投资者提供投资参考，为监管者提供政策和实践依据。作者简介
黄国平，男，1970年1月出生，安徽潜山人。1991年7月安徽机电学院机械工程专业工学学士毕业；1999年4月北京航空航天大学自动控制专业工学硕士毕业；2004年6月中国社科院研究生院数量经济技术经济专业经济学博士毕业。2004年8月进入中国社会科学院金融研究所博士后工作站。现在任中国社会科学院金融研究所结构金融研究室研究员，中国社会科学院投融资研究中心副主任，中国社会科学院研究生院教授，中国金融期货交易所北京金融衍生品研究院特邀研究员，中国保险行业协会互联网分会委员。主要研究方向为风险管理、资产定价以及动态宏观经济学领域。伍旭川，安徽安庆人，经济学博士。2004年毕业于中国社会科学院研究生院财贸经济系。中国人民银行金融研究所研究员、综合部主任，互联网金融研究中心秘书长。主要研究方向为货币理论与政策、普惠与互联网金融创新与发展等。
胡志浩，男，1977年11月，籍贯湖南。经济学博士，中国社会科学院金融所副研究员、国际金融研究室主任，研究方向国际经济与国际金融。1996年9月－2000年7月于湖南财经学院信息统计系学习；2000年9月－2003年7月于湖南大学金融学院硕士研究生学习；2003年9月－2006年7月中国社会科学院研究生院博士研究生学习；2006年7月起任职于中国社会科学院金融研究所。
蔡真，男，1982年1月出生于江苏省六合市。2009年7月毕业于中国社会科学院研究生院，获博士学位。现为中国社会科学院金融研究所副研究员。研究方向为风险管理、资产价格。
目录
Ⅰ 总报告1 中国网络借贷发展现状与趋势（2016）【黄国平 伍旭川 胡志浩 蔡 真】／001
一 行业和平台状况／003
二 行业态势与特征／011
三 风险管理与监管／019
四 国际发展与启示／028
五 未来展望和趋势／033
Ⅱ 信息管理与风险评级篇
2 金融信息服务（征信）及管理【黄国平 杨克泉 方 龙 孙 健】／035
3 中国网贷（互金）平台风险评级与分析【黄国平 方 龙 潘瑾健】／060
Ⅲ 国际发展与比较篇
4 网络借贷国际发展与比较【李 根 黄国平】／139
Ⅳ 专题报告篇
5 互联网金融信用制度与风险管理分析【黄国平】／174
6 中国网络借贷行业监管理论及实践【伍旭川 黄余送】／188
7 网贷新规赋予P2P合法身份【彭 冰】／200
8 网络信贷违约分析——基于二元离散选择模型的分析【蔡 真】／207
9 网贷平台2015年报揭秘的九大用户特征【梅 琼 吕明霞】／238
10 中国网络借贷平台风险评级与分析(2015)【黄国平 潘瑾健 方 龙】／251
11 互联网金融中信用风险理论基础和分析范式【孙 健 黄国平】／260
12 供应链金融及其模式创新——基于第三方物流视角【梁国栋】／273
13 互联网金融发展背景下我国商业银行转型发展【刘计生】／288
14 从大数据到区块链——金融的未来已显吗？【曹 锋】／306
Ⅴ 平台案例篇
15 国外代表性平台及其业务特征【李 根】／321
16 中国代表性平台及其业务特征【黄国平】／354
前言/序言
2014年5月，习近平总书记首次明确指出中国经济发展已经进入新常态。随后，多次在重要场合提出要正确认识我国经济发展的阶段性特征，进一步增强信心，适应新常态，共同推动经济持续健康发展，并从消费需求、投资需求、出口和国际收支、生产能力和产业组织方式、生产要素相对优势、市场竞争特点、资源环境约束、经济风险积累和化解、资源配置模式和宏观调控方式等九个方面，详尽分析中国经济新常态的表现、成因及发展方向，认为我国经济发展进入新常态，是我国经济发展阶段性特征的必然反映，是不以人的意志为转移的。认识新常态，适应新常态，引领新常态，是当前和今后一个时期我国经济发展的大逻辑。中国经济新常态宣示了中国经济转型的决心，指出了中国经济长期发展的美好前景及其现实路径。如果说全球经济常态主要归因于长期停滞，那么，中国经济新常态的主要特征则是结构性减速。这种因“三期叠加”导致的经济增长速度由高速向中高速下落，同时伴随着中国经济的总体质量、效益、生态及可持续性向中高端水平迈进。它包含着经济朝向形态更高级、分工更细致、结构更合理的高级阶段演化的积极内容。这些趋势性变化，既是新常态的外在特征，又是其内在动因。新常态之所“新”，指的是中国社会经济发展开始呈现若干新的特征，这不仅指的是新的战略方针和指导思想，而且包括新的制度条件，还包含新的思想方法和新的工作理念。
新的战略方针的突出体现，就是在坚持以经济建设为中心的前提下，强调了不以GDP论英雄的价值取向。新的制度条件的集中体现，就是确定了市场在资源配置中的决定性作用、政府在经济发展中的关键作用以及依法治国的定鼎作用。新的思想方法的集中表现，就是强烈的问题意识，以重大问题为导向，抓住关键问题深入研究思考，着力推动解决我国发展面临的一系列突出矛盾和问题，是新常态下普遍适用的方法论。新的工作理念集中体现在锲而不舍的钉子精神上，强调的是敢于担当的精神、坚韧不拔的意志、攻坚克难的力量，以及“一分部署，九分落实”的辩证法。
经济增长速度由高速降至中高速，当然是中国经济新常态的主要特征之一。不过，如果我们被减速“一叶障目”，看不到其背后发生的质量和效益的提高，便难以全面理解中国经济的新常态。然而，新常态所指示的中华民族的伟大复兴愿景绝非唾手可得。当我们说新常态开拓了通往新繁荣的康庄大道，那也指的是，它为我们创造了新的战略机遇，为我们的新飞跃提供了新的要素、条件、方法和环境——机遇要变成现实，还有待我们以壮士断腕的决心积极推进各个领域的改革，切实完成转方式、调结构、谋创新的历史任务。因此，“引领新常态”，应当成为我们在新常态下的主动行为。所谓“引领”者，改革和创新之谓也。
中国经济新常态意味着经济结构的改善和经济增长质量的提升，同时，提高经济增长包容性，更是经济新常态不可或缺的重要方面。我国基尼系数自2009年来连续第六年下降，表明收入分配状况趋向好转。然而，恶化的趋向固然有所阻滞，但不公的问题依然严重存在，我们必须认真对待。中国经济发展包容性不足的问题，植根于计划经济时代建立的制度性不平等。解决包容性不足问题，“实现发展成果更多更公平惠及全体人民”的目标，理所当然地成为党的十八大以来深化改革的重要组成部分。发展“普惠金融”既是提高经济增长包容性的重要手段和工具，也是实现经济增长包容性的应有之义。
互联网金融与生具有的“普惠金融”和“民主金融”属性为完善我国金融体系、填补信贷缺口、支持创业创新、实现新常态下经济增长的包容性和经济质量和结构的提升所具有的战略性意义已经在国家层面上得到肯定和重视。
2014年政府工作报告首倡发展互联网金融，在中国经济增速趋缓、增长方式进入“新常态”、传统金融部门开始收缩银根的背景下，互联网金融趁势获得发展，不仅为步履维艰的中小企业和个人金融需求提供了新的渠道，同时也使得自身呈现爆发式增长。当前，随着行业加速进入“优胜劣汰”的洗牌期，整体风险逐步显现，平台分化也日趋明显，对互联网金融行业实施有效监管已刻不容缓。2015年7月18日，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台，为实施具体监管、促进行业健康发展指明了方向。2016年8月24日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式发布，为促进网络借贷行业健康发展、维护互联网金融稳定、提升互联网金融效率提供了政策和制度保障。
当前，我国互联网金融行业在发展过程中还存在诸多不足和问题，但这不能掩盖其在促进民间投资和消费、缓解中小企业融资难等方面发挥的至关重要的作用。2015年11月3日，中国共产党第十八届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》中提出规范发展互联网金融，这是互联网金融首次被写入中央五年规划中。2016年7月27日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《国家信息化发展战略纲要》再次提到“引导和规范互联网金融发展，有效防范和化解金融风险”。这充分说明了国家在战略层面上积极推动和支持互联网金融健康发展。随着监管主体的逐一就位、监管思路日益明晰、监管规则和标准逐步完善、行业自律性管理加强、伪劣平台逐步清除，我国互联网金融势必会告别无序发展阶段，进入规范化有序发展的新阶段。
《中国互联网金融行业分析与评估（2016～2017）：互联网金融信息管理与网贷（互金）平台风险评级》从行业平台状况、运行态势和特征、风险管理和监管、国际发展与启示以及未来展望和趋势几个方面对2015～2016年以网络借贷为代表的中国互联网金融行业总体概况进行分析、总结和展望。同时，从信用风险、流动性风险、操作风险、法律合规风险四个风险维度在整体上做出科学评估和分析。希望《中国互联网金融行业分析与评估（2016～2017）：互联网金融信息管理与网贷（互金）平台风险评级》的出版能够为互联网金融行业规范和有序发展提供政策和实践依据。
李扬
中国社会科学院学部委员、经济学部主任
国家金融与发展实验室理事长
