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编辑推荐

适读人群:希望在国内资本市场上市的中小企业、创新科技企业,个人和机构投资者。

全面解读新三板在国内资本市场的特征、意义和实践,帮助国内投资者发掘一种全新的投资方式,帮助中小型企业寻找一条全新的上市发展路径。

内容简介

新三板在资本市场上有着明显的优势,对挂牌企业没有明确的财务指标要求,特别是对于以高新技术为主导、处于成长阶段的企业来说极具吸引力,这也是近年来新三板市场火爆的原因。众多中小企业都希望登陆新三板,这不仅能解决企业的融资难题,而且能够促进企业的发展,为企业未来在主板上市打下基础。然而,很多企业由于对如何登陆新三板模糊不清,以至于走了弯路,甚至登陆失败。《挂牌新三板:市场运作与投融资技巧》从企业登陆新三板的实际情况出发,对什么是新三板,以及登陆新三板过程中遇到的法律、财务等问题进行了阐述,并结合翔实的案例,对企业登陆新三板的每一步工作及注意事项进行了详细叙述。这是一本操作性很强的实用书籍,希望读者读完后能对新三板市场有详细的了解,也希望拟登陆新三板的企业参照《挂牌新三板:市场运作与投融资技巧》的指导,能够顺利、成功地登陆新三板。

作者简介

许小恒

●中国新三板投资联盟有限公司创始合伙人、上海惠化金融信息服务有限公司创始人,历任多家五百强企业独立董事、金融上市顾问,政府机构金融顾问

●中国早一批踏入新三板的领军人物

●中国早一批新三板壳研究的推动者和践行者

●率领其专家团队先后成功帮助德州信达化工、武汉九生堂、杭州丽晶光电、福昕软件、凯立德、天翔昌运、隆源气体、广源精密等50多家企新三板上市,为32家企业直接股权融资近5亿人民币

●是国内为数不多的将资本运营与企业管理、财务管理相结合的专家,为企业制定针对资本市场的企业顶层发展战略、商业模式、定向增发、股权激励、并购重组、市值管理。擅长以资本运作及金融杠杆手段设计财务优化、现金流加速,为超过500家企业进行过咨询式培训,为银行、证券、保险、基金、地方金融办、工信局、中小企业管理局、中小微企业提供挂牌上市、融资、重组、并购等相关业务咨询和培训,授课场次累计达三千场。专业的咨询团队、高品质的培训课程、完善的服务流程,旨在为更多中小微企业解决融资需求、对接资本市场、享受现代化的专业金融服务。开创了新三板挂牌辅导体系,新三板全方位培训体系,一流的师资队伍,高品质专业课程,广泛的业内人脉和商务资源,专业的挂牌团队使其成为新三板市场上叱咤风云的人物。

目录

第1章登陆新三板,有钱、有地位、有圈子、有机会1
11新三板的前世今生1
12新三板在资本市场的定位4
13新三板VS主板VS中小板VS创业板VS四板6
14新三板市场的典型特征9
15为什么要在新三板挂牌上市12
16企业挂牌新三板的优势和劣势15
17新三板欢迎哪些企业18


第2章新三板上市条件,审核过关才是王道21
21依法设立且存续满两年21
22业务明确且具有持续经营能力23
23公司治理机制健全,合法规范经营25
24股权明晰,股票发行和转让行为合法合规28
25主办券商推荐并持续督导28


第3章挂牌新三板,准备好这些就对了30
31企业进行股份制改造,申请挂牌30
32新三板挂牌上市流程33
33新三板挂牌上市需要提交的文件38
34公司的历史沿革和基本情况54
35关于公司的主要财产57
36最近两年审计报告及其他财务资料63
37关于公司的或有风险66
371控制权流失的风险66
372持续维护成本高69
38关于公司税务方面的文件69
39关于公司的内部一般人事政策及劳资文件72
310关于公司的关联企业及关联交易74
311企业经营面临的主要问题76


第4章新三板市场制度360度解读79
41新三板制度体系的发展79
42新三板现行挂牌制度80
43新三板现行交易制度81
44新三板现行监管制度83
45新三板转板制度探索84
46新三板退市制度87
47主办券商参与市场的条件88
48新三板投资者准入制度90


第5章选好中介是新三板挂牌成功的关键92
51新三板上市需要聘请的中介机构92
511主办券商93
512律师事务所94
513会计师事务所95
514资产评估机构95
52选择中介机构的五大误区95
53中介机构选择关键词:资质+口碑+经验97
54“1+N”一体化打包服务模式的好处98
55选择重视你的中介机构准没错100
56中介机构服务费用的谈判与确定101
57中介机构服务十大流程102
582015年中国股权投资年度中介机构――新三板评选排名104


第6章新三板挂牌成功,财务规范很重要?????????106
61新三板挂牌,关于财务基础工作的主要问题106
611财务独立107
612财务内部控制107
62我国大部分民营企业财务现状109
63新三板挂牌企业的基本财务要求111
64新三板挂牌企业财务报表相关知识113
65新三板挂牌企业涉及的会计政策115
66新三板挂牌企业财务核算办法117
67新三板挂牌企业税务问题119
68新三板挂牌企业如何规范财务制度122


第7章新三板挂牌上市法律实务124
71新三板主体资格认定相关法律问题124
72股权改制相关法律问题126
73土地使用权相关法律问题130
74国有股权相关法律问题132
75代验资法律问题135
76无形资产出资相关法律问题137
77股权代持、股权转让瑕疵法律问题139
78职工持股会清理法律问题141
79实际控制人的认定相关法律问题143
710重大违法违规的认定相关法律问题146
711历史上存在集体企业改制、清理挂靠问题148
712红筹拆除相关法律问题150
713人力资源相关的合规性问题151
714独立性问题153
715业务与技术的合规性问题154


第8章新三板挂牌上市操作实务156
81取得证券简称和代码及领取挂牌相关文件156
82办理信息披露及股份初始登记158
83申请挂牌的同时发行股票融资的流程159
84新三板挂牌仪式161
85全国股份转让系统申请材料接收注意事项162
86全国中小企业股份转让系统挂牌协议的主要内容163
87新三板挂牌后的持续督导164
88《推荐挂牌并持续督导协议书》范本166
89《持续督导协议书》范本173
810新三板挂牌后的信息披露制度180
811新三板挂牌后的监管制度181
812新三板企业停牌与摘牌制度182


第9章新三板投融资创新及资本运作185
91新三板股票发行185
92新三板股票交易及定向增发融资186
93新三板做市机制与企业定价估值188
94新三板企业私募债和优先股190
95新三板挂牌企业的资产证券化192
96新三板企业并购重组流程和注意事项194
97新三板投资标的选择的三大原则196
98新三板投资风险类型与解读197
99新三板企业转板上市199


第10章路演――玩转资本市场的必备武器201
101路演与上市201
102路演前的准备工作203
103除了演讲,路演还可以怎么做204
104路演工具:PPT,视频,演讲稿206
105路演成功的核心技巧208
106路演,不只是在路上210


第11章新三板挂牌上市案例分析212
111华谊创星:新三板“粉丝经济第一股”212
1121919酒类直供:新三板让企业“公众化”213
113妈妈网:新三板首家母婴概念股215
114第六元素:石墨烯“第一股”216
115瑞德设计:起底“工业设计第一股”217
116欣绿茶花:资本市场第一花219
117大自然科技:新三板成为两网及退市公司新出路220

前言/序言

自新三板市场扩容以来,不到三年时间,在新三板挂牌的企业已达上万家,并且还有众多中小企业在排队等候。为什么新三板市场如此火爆?资金短缺是很多企业面临的难题,对于中小企业来说更为严峻。新三板为中小企业融资开辟了一条新的渠道,因而众多中小企业争相登陆新三板。

然而,很多人对新三板了解不多,甚至有人误认为登陆新三板就是上市公司了。那么,什么是新三板呢?新三板是相对于“老三板”而言的。所谓老三板,是指从原来两个法人股市场退下来的“两网股”股票和从主板市场被终止上市后退下来的“退市股”股票。“两网股”指的是1992年7月1日在STAQ系统法人股流通转让试点运行和1993年4月28日投入试运行的NET系统,并在1999年9月9日关闭STAQ和NET系统后遗留下来的股票。“退市股”指的是由于企业经营不善等原因被强制从主板市场终止交易的股票。2000年,为了解决从主板市场退市和两个停止交易的法人股市场公司的股份转让问题,由中国证券业协会主导,通过协调部分证券设立了代办股份转让系统,称之为“三板”,这就是老三板。

由于在老三板市场挂牌的股票不但品种少,而且质量也不高,很难转到主板市场交易,所以老三板很难吸引到投资者。随着我国经济的发展,中小企业融资越来越难,特别是高新技术成长型企业在初期都需要大量的资金,由于融资困难,制约了这些企业的发展。为了解决老三板市场存在的问题,也为了摆脱中国资本市场落后的局面,同时也为了解决高新技术企业的融资问题,2006年1月16日,中国证监会同意了中关村科技园区非上市股份有限公司股份进入股份转让系统,进行股份报价转让试点。这一政策为三板市场注入了新鲜的血液,也标志着“新三板”时代的到来。

企业挂牌新三板有以下好处:一是拓宽了企业的融资渠道;二是改善了企业的资本构成;三是成为公众企业,有利于企业的规范运行;四是提高了公司股份的流动性,会产生积极的财富效应;五是为企业转板奠定基础。同时,投资新三板企业会使投资者成为企业的股东,特别是投资那些具有发展前景的成长型企业,能给投资者带来丰厚的回报,因而受到投资者的青睐。

由于新三板对企业的发展有巨大的促进作用,很多企业都想登陆新三板,所以随着经济的发展,挂牌新三板的企业不再限于中关村高科技园区。2012年,经国务院批准,决定扩大非上市股份公司股份转让试点,首批扩大试点新增上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。从2013年12月31日起,全国股份转让系统面向全国接受企业挂牌申请,同时国务院发布了《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》。这一政策的出台,意味着新三板正式扩容至全国,只要符合条件的企业都可以申请在新三板挂牌。

新三板市场的扩容对于中小企业来说是重大利好消息。然而,虽然很多企业都知道登陆新三板的好处,并且也都在积极地筹备登陆新三板,但是由于对登陆新三板缺乏了解,不是走了冤枉路,就是登陆失败。那么,适合登陆新三板的企业是什么样的?拟登陆新三板的企业需要具备什么样的条件?挂牌新三板的企业怎样进行股改?企业挂牌会遇到哪些法律问题?企业挂牌新三板存在哪些风险?如何规避风险?对于这些问题,《挂牌新三板:市场运作与投融资技巧》给出了参考答案。

挂牌新三板:市场运作与投融资技巧》共分为11章,从认识什么是新三板开始,到企业登陆新三板所需要的条件、如何做好登陆新三板准备、对新三板市场的全面解读、如何选择中介机构、挂牌前的财务管理、可能涉及的法律问题、如何操作上市及上市后的融资等问题,《挂牌新三板:市场运作与投融资技巧》进行了详细阐述。在编写上,《挂牌新三板:市场运作与投融资技巧》采用通俗易懂的语言,对法规条文及涉及的理论知识进行了解读,并结合翔实的案例,对新三板市场进行了全景展现,让读者对新三板市场的认识能居高临下、一目了然。参

与《挂牌新三板:市场运作与投融资技巧》编写的人员还有陈龙海,在此表示感谢。

总之,《挂牌新三板:市场运作与投融资技巧》对与企业登陆新三板有关的内容进行了全面的梳理,解答了中小企业如何登陆新三板的困惑和疑虑,可以说是中小企业登陆新三板的操作实务指南。《挂牌新三板:市场运作与投融资技巧》为中小企业顺利登陆新三板铺平了道路,只要认真做好准备,下一个成功登陆新三板的就是你


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