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编辑推荐

  看透货币政策,免受通货膨胀侵袭

  分散投资降低风险,使财富保值增值

  货币超发时代,我们怎么办?

内容简介

  《货币围城》介绍了近热的话题:量化宽松政策,零利率政策,印钞,金融抑制通货膨胀和货币战争,用通俗易懂的方法讲解储户如何保护自己的财富。现金的储蓄者和投资者面临较高的风险和低回报的金融困局的世界中。《货币围城》概述如何利用未来的经济动荡保护自己的财富。

作者简介

  约翰·莫尔丁,

  约翰·莫尔丁是一家经济与投资策略研究公司莫尔丁经济学出版公司的董事长,也是千禧波投资公司总裁。莫尔丁是著名的金融专家,纽约时报畅销书作家和网上先锋评论家,他还是《前沿思考》(ThoughtsfromtheFrontline)的出版商,《前沿思考》率先为投资者提供免费的中立性投资信息和指导,也是全球发布范围相当广的投资通讯。约翰·莫尔丁每周都会对华尔街、全球市场及全球经济动力发表评论,他那富有洞察力的见解吸引了百万余名读者的目光。约翰是多家财经出版物的定期撰稿人,也是全美广播公司财经频道(CNBC)、彭博财经(BloombergTV)雅虎视频财经专栏(YahooTechTicker)的常客。他还经常担任国际会议的主讲嘉宾。


  乔纳森·泰珀,

  乔纳森·泰珀是伦敦研究机构VariantPerception的创始人兼总编。该机构是一家宏观经济研究集团,其客户主要是对冲基金、银行及家族理财。乔纳森与约翰?莫尔丁合著了《终局:看懂全球债务危机》一书。乔纳森曾担任赛克资本公司的股票分析师以及美国银行自营业务部的副总裁。此外,乔纳森还创办了迪莫提科斯图片社,并在2012年将其出售给了比尔盖茨旗下的考比斯公司。乔纳森在2012年入围了沃尔夫森经济学奖(该奖项向全球经济学家公开提出挑战,为欧元制定有效、破坏性小的解体方案)的决赛名单。乔纳森是美国罗德学者。他目前住在伦敦,但经常到美国、欧洲及亚洲旅游并在国际会议上发言。他以优异成绩从北卡罗来纳大学教堂山分校毕业,获得经济学与历史学学士学位,并从牛津大学获得近现代史硕士学位。


  译者简介

  马海涌,

  长春理工大学经济管理学院经济系金融工程专业副教授,毕业于欧洲管理学院(ESCPEAP)/亚洲理工学院(AIT),获金融学与MBA双硕士学位。从事公司金融、投资等方面的教学与研究工作,近年来出版学术专著4部,译著9部。


  黄蕊,

  长春理工大学经济管理学院经济系金融工程专业讲师,毕业于吉林大学,获经济学博士学位。从事国际金融方面的研究工作。近年来在《当代经济研究》、《经济学家》、《社会科学战线》等刊物公开发表论文10余篇。参与省级课题2项。

精彩书评

  自金融危机结束以来,人们普遍认为中央银行所实施的非传统货币政策最终将成功实现他们极力追求的减赤目标,《货币围城》一书出色地打破了这一神话。通过列举大量的证据并借鉴历史的经验教训,莫尔丁和泰珀证明红色法规式货币政策很有可能最终造成通货膨胀周期,而我们对此几乎毫无准备。这场全球货币政策实验的目的是通过牺牲储蓄者的利益救助债务人,但这会动摇我们本就不稳定的经济与金融基础。好消息是,莫尔丁与泰珀不但确认了病症,而且开出了药方,《货币围城》为个体投资者、基金经理及职业投资者提供了如何应对此次转型(从此前的通货紧缩到目前的通货再膨胀,再到即将发生的通货膨胀)的解决方案。

  大卫·罗森博格多伦多基金公司首席经济学家、策略师

  中央银行的政策将会影响到我们经济生活的方方面面。莫尔丁与泰珀用简单明了的语言为我们揭示了央行行长们的实际行为,并解释了具体原因。

  穆罕默德A.埃利安太平洋投资管理公司首席执行官

  在阅读完这本妙趣横生,信息丰富的《货币围城》之后,我可以向你们保证,乔纳森·泰珀和约翰·莫尔丁肯定不会被任命为联储理事会成员。《货币围城》的价值恰在于此,这也是我强烈推荐你们阅读《货币围城》的原因。

  麦嘉华麦嘉华投资有限公司

  《货币围城》令人深思,且可读性极强。超发货币或许不是万恶之源,但它确实要为我们目前的困境承担一大部分责任。央行行长们正在大力鼓吹的政策大多属于"权宜之计",《货币围城》对此发出了适时的警告。很久以前,我们曾经历了布鲁克林黑街式的黑暗时期,而日本的情况尤为典型,作者明确指出,对日本正在实施的极其危险的货币实验,大多数决策者甚至都不清楚是怎么一回事,更不要说对其结果进行预测了。在一个预测未来只是口号的世界里,《货币围城》或许无法做到让读者安枕无忧,但能让他们为即将到来的世界做好充分的准备。

  爱德华·休,博客作家《欧洲重拳出击》撰稿人

  我们通过阅读圣经来获取力量。要想了解宏观经济形势,你就得读约翰·莫尔丁的书

  亚马龙彭博财经首席经济学家

  乔纳森·泰珀与约翰?莫尔丁对当前如火如荼的"货币军备竞赛"进行了分析,并得出了灾难性的结论。

  克里斯托弗·伍德法国里昂证券首席股票策略分析师

  ……

目录

致谢导言 红色法规 /1第一部分第1章 货币政策大实验 /13我是怎样不再担心并喜欢上通货膨胀的呢 /16缩略语:ZIRP,QE,LSAP /19量化宽松,也就是印钱 /22你的货币在不断贬值 /28在遵守红色法规的世界中航行 /29本章的重要启示 /30第2章 21世纪的货币战争 /3220世纪30年代:先发制人 /34欧元:当今世界的金本位制度 /3920世纪70年代:疲软的货币与高通货膨胀率 /41当前情况和20世纪30年代与70年代的对比 /46日本与货币战争 /47本章的重要启示 /52第3章 日本大海啸 /53地震与沙堆 /54万岁!万岁! /56三支箭 /57让我们输出通货紧缩吧 /62改革及与厄运有关的人口统计 /64最困难的部分:结构性改革 /686件不可能的事情 /70一场现代货币战争 /76先生们,他们的侧翼露出了破绽 /80本章的重要启示 /82第4章 全球金融危机 /83通货膨胀与利率 /85金融抑制:回到未来 /86另一种征税方式 /92实际利率会上涨吗 /94通货膨胀是你的朋友 /98金融抑制损害了退休人员的利益 /99一切价格都被高估了 /102本章的重要启示 /105第5章 纵火犯掌管着消防队 /107对央行行长的疯狂崇拜 /108促成失败 /113没有道歉,只有提拔 /117本章的重要启示 /120第6章 经济学家是愚蠢的 /122假设一个完美的世界 /130后视镜中的物体看起来更小 /136疯狂的定义 /139使用领先指标 /141进行实时决策 /144宽松的时间太长了 /15420世纪70年代的回归 /155本章的重要启示 /157第7章 减少赤字 /158陷入流动性陷阱 /161经济奇点 /163明斯基时刻 /164事件视界 /165渐进方式 /167高通胀去哪了 /168摆脱流动性陷阱 /178逗留过久惹人烦 /180本章的重要启示 /182第8章 如果一切都出了问题,会发生什么事情 /183你的导航技术如何 /186一只充满了硝酸甘油的红色气球 /187退出机制 /189量化宽松政策=加州旅馆 /191当去杠杆化让位于信贷扩张时,警惕通货膨胀风险 /197本章的重要启示 /200第9章 低息货币会产生泡沫,如何从中获利 /201过剩的流动性滋生了泡沫 /203人类总是重蹈覆辙 /206深入剖析泡沫与崩盘(一) /211深入剖析泡沫与崩盘(二) /214继续前进,切勿左顾右盼 /217套利交易与泡沫 /219在泡沫中应该做什么 /222本章的重要启示 /226第二部分 财富管理第10章 通过分散投资保护自己的财富 /231一个放之四海而皆准的投资组合 /233避免犯错 /237在尾部风险上下注 /243本章的重要启示 /245第11章 如何防止通货膨胀的侵袭 /246通货膨胀与税收是投资者的毒药 /248通货膨胀的赢家与输家 /250养老金、股票与债券 /252买入那些受益于通货膨胀的公司 /256为你的股票构筑护城河 /259警惕错误的护城河 /267在合适的时机买入 /268本章的重要启示 /272第12章 大宗商品、黄金及其他不动产一瞥 /273大宗商品的超级周期已然终结 /274最大的买家错误 /281黄金价格的真正影响因素 /285本章的重要启示 /289结论 /291后记 来自约翰的几点思考 /295注解 /309作者简介 /311

前言/序言

  谨将《货币围城》献给我们的母亲米尔德里德·杜克·莫尔丁(1917年至今)。

  无论在生活中遇到怎样的困难,她都会保持优雅的姿态并面带微笑。

  在人的成长过程中可能不需要经历什么轰轰烈烈的大事。

  她让周围每个人的生活都变得更加美好。

  玛丽·普瑞沃特·泰珀(1945~2012年)她是一位完美的母亲,也是一位圣徒,她通过槟郎国际帮助了成千上万的贫苦人民。

  经济衰退氛围日益浓厚,促使政府采取大动作。用扑克牌的术语来讲,财政部和美联储已经押上了所有筹码。如果说此前为经济开出药方的剂量都是论杯,那最近就是论桶了。曾一度被认为是不可思议的用药剂量几乎一定会带来不受欢迎的副作用。尽管一个可能的后果是恶性通货膨胀,但是大家还想当然地认为用药剂量精准,毫无后顾之忧。此外,大多数产业均依赖于政府的援助,市政府与州政府接下来将会面对各种各样难以置信的援助请求。给这些实体部门断奶是一项政治挑战。想打发它们可没那么容易。

  ——沃伦·巴菲特2008年致伯克希尔–哈撒韦股东的信

  经济衰退氛围日益浓厚,促使政府采取大动作。用扑克牌的术语来讲,财政部和美联储已经押上了所有筹码。如果说此前为经济开出药方的剂量都是论杯,那最近就是论桶了。曾一度被认为是不可思议的用药剂量几乎一定会带来不受欢迎的副作用。尽管一个可能的后果是恶性通货膨胀,但是大家还想当然地认为用药剂量精准,毫无后顾之忧。此外,大多数产业均依赖于政府的援助,市政府与州政府接下来将会面对各种各样难以置信的援助请求。给这些实体部门断奶是一项政治挑战。想打发它们可没那么容易。

  沃伦·巴菲特

  2008年致伯克希尔哈撒韦股东的信



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